天元证券中芯国际IPO闪电进入问询方法，科创成色和战术地位为提速加分

中芯国际（00981.HK）回A之路提速。6月1日提交首发恳求并获受理，6月4日便进入问询方法天元证券，中间仅断绝3天。

“中芯国际此前已在境外老练阛阓上市，具有16年公众公司的自然属性，公司管制和信息线路依然得到了严格的阛阓熟识。其浓厚的科创成色和战术地位也成为中芯国际得以提速的先决条件。”有资深投行东说念主士分析称。

中芯国际莳植于2000年4月，2004年3月在纽约、香港两地已矣上市；2019年5月，晓示从将好意思国存托笔据从纽交所退市，转向场酬酢易阛阓柜台交往；2020年5月5日，中芯国际晓示将于科创板IPO。若中芯国际顺利登陆科创板的话，将成为首家同期已矣“A+H”的科创红筹企业。

6月1日晚间，上海证券交往所线路中芯国际恳求科创板上市的招股书（文告稿），近一千页的招股书表露，六家顶尖证券公司担任本次刊行主承销商，号称“豪华承销团”。

“中芯国际的受理材料比拟完备，严格依据科创板恳求材料的要求。”上述投行东说念主士称，一方面源于中介机构发奋尽责的遭殃意志在飞快提高，一方面也与交往所“服务在前”关系。着力信息线路为中枢，交往方位阛阓服务和培育阶段，便不停向刊行东说念主和中介机构镶嵌“真确、准确、完满”的信息线路遭殃意志，将问题处罚在前端，完成了材料受理前合规化的培训。

根据招股讲明书，中芯国际是世界最初的集成电路晶圆代工企业之一，亦然中国大陆时间开端进、范围最大、配套服务最完善、跨国推断的专科晶圆代工企业，主要为客户提供0.35微米至14纳米多种时间节点、不同工艺平台的集成电路晶圆代工及配套服务。

根据IC Insights公布的2018年纯晶圆代工行业世界阛阓销售额排行，中芯国际位居世界第四位，在中国大陆企业中排行第一。

上述投行东说念主士对第一财经记者称，动作国产芯片的龙头企业，中芯国际与境内本钱阛阓快速对接的意旨不单是在于中芯国际自己。展现的是注册制下，科创板对高技术企业的撑抓力度，对经济发展形状转型升级的推能源。自便撑抓科创标杆企业到科创板上市，加大科创板的示范性和影响力。

动作已在境外上市的红筹企业，中芯国际这次赴科创板上市遴荐的具体上市圭臬为: “市值200亿元东说念主民币以上，且领有自主研发、国际最初时间，科技翻新智力较强，同业业竞争中处于相对上风地位。”

中芯国际本次拟在科创板刊行不跳动16.86亿股（讹诈逾额配售遴荐权之前），占刊行后总股本不跳动25%，每股面值0.004好意思元，并以东说念主民币为股票交往币种，召募资金总数高达200亿元。在扣除刊行用度后，中芯国际拟将40%（80亿元）用于12英寸芯片SNI表情、20%（40亿元）用于公司先进及老练工艺研发表情储备资金、40%（80亿元）用于补充流动资金。

处事绩来看，2017年度~2019年度，中芯国际贸易收入分袂为213.9亿元、230.17亿元及220.18亿元。但该公司研发干与及新产线投产后的折旧用度较高，使得归母净利润相对较低，各期分袂为12.45亿元、7.47亿元及17.94亿元，各期扣非后归母净利润分袂为2.73亿元、-6.17亿元及-5.22亿元。

2020年第一季度，中芯国际贸易收入为64.01亿元，同比增多38.42%；扣非后归母净利润为1.43亿元，而上年同期为-3.29亿元；推断举止产生的现款流量净额为15.32亿元，同比增多151.83%。

集成电路晶圆代工是中芯国际主贸易务收入的主要来源，2017年度~2019年度该业务占主贸易务收入的比例分袂为95.94%、89.30%及 93.12%。中芯国际在招股书中称，集成电路晶圆代工的时间含量较高，波及数十种科学时间及工程范围学科常识的轮廓应用，具有工艺时间迭代快、资金干与大、研发周期长等特色。

2017年度~2019年度，中芯国际研发干与分袂为35.76亿元、44.71亿元及47.44亿元，占贸易收入的比例分袂为16.72%、19.42%及21.55%。

关于回到境内上市的事理，中芯国际5月5日在公告中暗意，东说念主民币股份发即将使其能通过股本融资进入中国本钱阛阓，并于督察其国际发展战术的同期改善其本钱结构。同期，回到A股上市合乎该公司及推动的全体利益，有意于加强其可抓续发展。

就中芯国际闪电进入问询方法，上述投行东说念主士合计，“快，并不料味着松；简，并不代表懈。在加速审核程度的同期，严把进口关是上交所使命的中枢。严把进口关，即‘作念好加减法’，让审核更精确更高效。聚焦重心问题，特出紧要性和针对性；强化风险教导；表述简明明晰，下里巴人；丰富监管技能，酿成犯罪非法威慑。”

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